追求低风险投资收益 让年末闲钱“赚起来”

进入12月份，“年底如何理财”再次成为市民关注的焦点。由于外围市场存在诸多的不确定性，且A股市场持续走弱进入“1”时代，机构、家庭投资者多持观望态度，因此超短期理财需求爆发性增长。撤离股市，放眼理财市场，追求低风险投资收益其实还可以有很多别的选择。

银行短期理财收益飙升

市 民赵女士上周到一家银行选择了一款60天的短期理财产品。“我买短期理财，有两个考虑。一是春节就要来了，少不了要花一些钱置办年货、为孩子准备压岁钱， 现在买这款60天的理财产品，既能有一些收益，春节前这笔理财资金到期，正好能拿出来救急；二是单位年终奖一般都在春节前也就是明年2月前后发放，到时可 以和年终奖放在一起集中投资，得到的理财收益也更大。”赵女士说，股市跌跌不休，投点钱进去就被套住，她已对现如今的股市彻底失望，转而选择银行固定收益 类理财产品，虽然收益不多，好在本金安全。

赵女士的“跨年理财计划”得到不少市民认可。多家银行人员透露，现在大多数市民都喜欢投资期在春 节前后结束的产品，既能获取一定理财收益让资金“不睡觉”，还能以极短的理财期限保证年底资金较好的流动性。记者走访多家银行了解到，近日市场上期限在3 个月以下、年化收益率在4%以上的短期理财产品较前期有所增加，由于年末揽储压力增大，有些股份制银行甚至不惜推出年化预期收益率5%以上的产品来吸引投 资者的眼球。

据银行人士介绍，目前市场上短期理财产品最短1个月、5万元起就可以购买，有些银行还承诺保本，与银行定期存款相比，最大的优 点就是周转期短、利率较高。以某银行在售的一款5万元起购、期限为63天、预期年化收益为4.3%的理财产品为例，如果中途未进行预期年化收益率调整，且 在产品到期日实际收益率达到了预期收益率，则客户投资收益为：50000×4.3%×63÷365≈317元。

临近年末，银行理财产品数量 与收益率都明显增加，为保证最大收益，市民在选择产品时还要注意三点问题。首先，要仔细查看产品说明、多走几家银行进行比较，详细咨询银行工作人员产品的 到期时间以及风险系数等情况。其次，要注意“理财收益及理财本金在投资到期日与资金实际到账日之间不计利息”的规定，如果市民所买理财产品到期日恰逢法定 假日银行休息的话，理财产品的资金占用天数将延长，虽然表面上看收益率较高，但总的算下来实际收益率也将被大打折扣。最后，理财产品并非银行储蓄，投资者 需要承担一定风险。因此，市民在选择产品时不能一味追求高收益而忽略风险，要从实际情况出发，合理配置资产，如果最后不但收益没得到，连本金也赔进去的话 就得不偿失了。

短期理财基金热度不减

自 第一只短期理财基金产品成立以来的半年多时间，短期理财基金已发行26只，发行总规模已达到2288亿份。今年8月21日，短短四天的募集期，工银瑞信7 天理财基金取得392亿元的首募规模，接近2006年末大牛市成立的嘉实混合策略基金(首募419亿元)，也刷新了五年半以来最大规模的基金募集纪录。此 后发行的工银14天理财基金也达到90亿元左右的规模。近期发行的短期理财基金虽没有刚出来时引人注目，发行的规模也略有下降，但总体热度不减，其较低的 投资门槛、极短的资金锁定期、稳健的投资风格等投资特色依然受到短期资金的青睐。

短期理财基金产品一经推出便备受青睐，其有何特色？据介 绍，目前市场上的短期理财基金基本都是以最早发行的汇添富模式为主，有着自己的投资特色。首先是低门槛，银行理财产品购买一般有5万元的申购门槛，而短期 理财基金则是1000元就可以购买。这一点是吸引小资金的普通投资者的一个较为重要的因素。其次是零费用，短期理财基金是没有认申购和赎回手续费用的。但 会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。统计显示，短期理财基金的平均年费用率在0.36%左右，在各类基金中为最低。再次是资金锁定期限短，短期理财 基金都有一个运作期，在运作期没有到期之前是不能赎回的。但短期理财基金的运作期限一般较短，包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等，基本 可以满足短期资金的流动性需求。还有就是风险低运作较透明，短期理财基金对自身的投资品种和久期有严格的限制，不能投A股和可转债，只能投397天以内的 央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高的品种。所以其风险是非常低的，与货币基金相当。短期理财基金运作也比较透明，因为是基金管理，因此每天都 会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。

从目前的收益看，截至11月27日，短期理财基金的7日年化收益率（算术平均）约为3.52%， 高于一年期定存利率。交银理财21天、汇添富理财60天B、汇添富理财60天A、工银瑞信14天理财B、建信双周安心理财B、长盛添利30天B、光大添天 盈B的年化收益率水平均超过了4%。时值年末，仍有多只短期理财基金“整装待发”，包括南方理财30天、招商理财7天、华夏理财21天等。业内人士指出， 决定理财基金收益水平的关键因素主要在于产品的成立时点以及基金经理的管理能力。年末资金面相对紧张，货币市场收益率有望提升，投资时点有利于新建仓的短 期理财型基金。

货币基金年收益创新高

除了银行短期理财产品、短期理财型基金外，可以满足 市民1至2个月超短期理财需求的途径还有货币基金。进入四季度以来，货币基金的7天年化收益率不断上升，一度甚至高至6%至7%。虽然距离年底还有1个月 时间，但货币基金收益率创5年新高基本无悬念。据最新统计显示，今年以来至11月28日，79只货币基金的平均收益率达到3.598%。而2007年至 2011年货币基金的年度平均收益率分别为3.29%、3.55%、1.44%、1.83%和3.60%。

随着沪指在多重压力下退回“1时 代”，低风险理财产品成为投资者临近年关的首选。在各类低风险理财产品中，综合流动性、收益性、安全性等方面来看，货币基金堪称“性价比之王”，自问世以 来货币基金始终保持正收益，而在年末市场资金面趋紧的背景下，货币基金收益率有望持续高位运行，不失为家庭闲钱年前理财的首选。正在发行的金鹰货币基金拟 任基金经理汪仪表示，通常情况下，年底是资金利率相对高点。鉴于年末机构回笼资金步伐加快和银行存款考核双重压力，资金面或趋于紧张，这将导致短期资金借 贷成本上升；在同业存款、回购与短融利率走高的情况下，货币基金收益也会随之水涨船高。历史数据统计显示，2005年至2012年春节的前后3个月，货币 基金的年化收益率基本都高于之前9个月的年化收益。

尤其值得一提的是，货币基金的流动性在近期又上了一个新台阶。10月底，南方、国泰、汇 添富3家基金公司“官网直销货币基金T+0赎回方案”获证监会通过，近期这几家基金公司旗下的货币基金“T+0”赎回服务相继面世，这一突破改变了运行多 年的货币基金“T+2”赎回机制，让货币基金具备了与活期储蓄相似的流动性优势。据介绍，货币基金“T+0”就是指对货币基金递交赎回申请后，资金当日甚 至实时到账。

在具体货币基金品种的选择上，理财专家建议投资者从三个方面着手。首先，参考历史业绩。七日年化收益是选择货币型基金的重要指 标之一，它是将该基金7天的收益折算成一年的收益，并以此来判断基金业绩。其次，选择大规模基金。货币基金和股票基金一样，受发行时间、公司实力、基金经 理水平等因素影响，基金规模也不一样。相对来说，基金规模大，在进行投资时的议价能力就强，并且相对成本较低，基金收益自然就会高一些。再次，看准业绩波 动规律。很多人认为货币基金的收益很稳定，其实并非如此，货币基金收益的波动实际上是相当大的，一旦市场货币供应紧张的时候，货币基金的收益会急剧提高， 投资者选择适当的购买时间也至关重要。

(责任编辑：张尧)